Efeitos Crise e Divulgação sobre a Assimetria de Informação no Mercado Acionário Brasileiro Outros Idiomas

ID:
42537
Resumo:
Este estudo analisou os efeitos da Crise dos Subprime e da Divulgação das Demonstrações Financeiras sobre a assimetria de informação existente no mercado acionário brasileiro. Para isso foram analisadas as negociações das ações de 164 empresas listadas na BM&FBOVESPA entre os anos de 2008 e 2012. A partir de dados intradiários de negociação foi estimada a Probability of Informed Trading (PIN), a qual foi relacionada a outras proxies para a assimetria de informação identificadas na literatura. Com base em análises de correlação, diferença de médias e regressões Tobit com dados em pooled, pode-se verificar que seus resultados ratificam evidências anteriores de relação positiva da PIN com o Risco, o Custo de Capital Próprio, a Liquidez e o Tamanho da empresa. Adicionalmente, nota-se relação positiva da PIN com o Retorno Anormal e a Volatilidade, e negativa com a Governança Corporativa e a emissão de ADR. Entre suas principais contribuições, destacam-se as evidências de que tanto a Crise quanto a Divulgação apresentam efeitos negativos e significantes sobre a assimetria de informação.
Citação ABNT:
MARTINS, O. S.; PAULO, E. Efeitos Crise e Divulgação sobre a Assimetria de Informação no Mercado Acionário Brasileiro. Contabilidade Vista & Revista, v. 27, n. 2, p. 113-133, 2016.
Citação APA:
Martins, O. S., & Paulo, E. (2016). Efeitos Crise e Divulgação sobre a Assimetria de Informação no Mercado Acionário Brasileiro. Contabilidade Vista & Revista, 27(2), 113-133.
Link Permanente:
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Tipo de documento:
Artigo
Idioma:
Português